DEX란?: 유니스왑,팬케이크 스왑, 커브 파이낸스
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송하은
송하은 2022년 8월20일 15:10
출처=unsplash
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아래는 난센 가이드 “최고의 탈중앙화거래소(DEX)(2022)”를 번역·편집한 것입니다.

 

DEX란?

탈중앙화 거래소(DEX)는 투자자가 중개자 없이 코인을 거래할 수 있는 곳입니다.

DEX 기술 출시와 확산은 블록체인의 기본 원칙인 탈중앙화와 중개자를 제거하려는 시도가 포함돼 있습니다.

간단히 말하면 DEX는 사용자 간의 디지털 자산 거래를 가능하게 하는 블록체인 기반 애플리케이션입니다.

‘키가 없으면 코인도 없다(Not your keys, Not your coins)’는 코인 커뮤니티에서 보안의 중요성을 강조하는 유명한 격언입니다.

DEX는 거래에 참여하면서 자산에 대한 통제권을 유지하고자 하는 코인 보유자에게 필수적인 역할을 합니다.

DEX는 디파이(DeFi, 탈중앙화금융) 생태계에 중심에 있으며 무허가성이라는 특징을 띄고 있습니다.

DEX가 성공적으로 운영되기 이해서는 거래자와 유동성 이 2가지가 필요합니다.

거래자는 플랫폼을 활용해 자산을 스왑하고 투자자는 수수료를 받고 DEX에 유동성을 제공합니다.

거래자는 투자자가 제공한 유동성 풀과 상호작용해 자산을 스왑하고, 투자자는 수수료로 LP(유동성 풀) 코인을 받습니다.

 

중앙화 거래소(CEX)와는 어떻게 다른가?

DEX는 CEX보다 블록체인 정신에 충실합니다.

운영 측면에서 두 거래소 사이의 큰 차이점은 거래 모델입니다.

CEX는 오더북을 사용하고, DEX는 자동화 시장 메이커(AMM)를 사용합니다.

쉽게 말하면 CEX는 시장 참가자의 매수∙매도 주문을 일치시킵니다.

반대로 DEX는 사용자가 자산을 스왑할 때 원하는 가격대를 맞추기 위해 다른 거래자와 매칭되는 대신에 거래 후 둘 이상의 자산 간의 가격 관계를 조정하는 스마트계약과 상호작용합니다.

다른 중요한 차이점은 DEX는 무허가성이라는 특징으로 누구나 사용할 수 있습니다.

그리고 고객확인제도(KYC) 절차가 없기 때문에 신원 공개를 꺼리는 투자자들은 DEX를 선호합니다.

 

왜 DEX를 사용할까?

대다수 사용자는 주로 재정적인 이득 때문에 DEX를 사용합니다.

소수의 사용자만이 호기심이나 이념적 이유 때문에 DEX를 이용합니다.

DEX는 누구나 DEX에 코인을 제공할 수 있기 때문에 투자자에게 더 다양한 코인 프로젝트를 경험할 수 있게 합니다.

코인은 CEX에 상장되려면 긴 과정을 거쳐야 하기 때문에 프로젝트 초기 단계에 진입하고 싶은 투자자는 DEX를 활용합니다.

익명성 또한 DEX의 매력 중 하나입니다.

새로운 블록체인 프로젝트들이 계속 나오고 빠른 개발 속도가 특징인 코인 시장에서 DEX는 차익거래 기회로 활용됩니다.

마지막으로 투자자가 느끼는 DEX 가장 큰 매력은 수익 창출 가능성입니다.

2020년 디파이 여름(DeFi Summer) 동안 많은 시장 참가자들이 디파이와 DEX에 많은 자금은 예치하며 디파이 붐을 일으켰습니다.

‘이자 농사(yield farming)’란 거버넌스 코인을 디파이 프로젝트에 넣어 유동성을 공급하고 그 이자를 받는 행위를 뜻합니다.

사용자에게 거래 수수료 외에 유동성 채굴 추가 보상을 제공하는 디파이 플랫폼은 이자 농사의 한 형태로 인기를 끌었습니다.

이렇게 이자 농사의 확산은 디파이의 성장과 인기를 주도했습니다.

 

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